Samenvatting

In dit document is de financieringsstrategie beschreven. Daarbij is de relatie gelegd tussen het voorlopig vastgestelde portefeuilleplan, de daaruit voortvloeiende vastgoedportefeuille c.q. transformatie opgave en de bijbehorende leningenportefeuille. Deze financieringsstrategie is opgesteld op basis van het nieuwe portefeuilleplan, welke door het bestuur voorlopig is vastgesteld op 27 juni 2022.

Op basis van het nieuwe portefeuilleplan, met een investeringshorizon van 10 jaar, is de financieringsstrategie opgesteld. 

Onderstaand wordt de financieringsstrategie samengevat. 

• Accolade bepaalt de financieringsportefeuille en de financieringsbehoefte op bedrijfsniveau op basis van de portefeuillestrategie en de meerjarenbegroting.
• De gemiddelde looptijd en rente typische looptijd van de leningenportefeuille zal de gemiddelde restant looptijd van de activa (vastgoed) niet in substantiële mate overschrijden. Ultimo 2021 is de gemiddelde looptijd van de leningen 14,5 jaar.
• De gemiddelde restant levensduur van het woningbezit is 20 jaar per 31 december 2021.
• Accolade kiest voor toekomstige financieringen voor fixe leningen.
• Uitgaven in onderhoud en verduurzaming worden primair betaald uit de operationele kasstroom.
• Investeringen in woningverbeteringen worden alleen extern gefinancierd als er sprake is van een levensduurverlenging van het complex, in combinatie met een positieve exploitatie c.q. bedrijfswaarde van het complex. Ofwel, het complex verdient zijn eigen ingreep terug en daarmee is er geen sprake van een onrendabele investering.
• Investeringen in nieuwe woningen (sloop/nieuwbouw en in/uitbreiding) worden extern gefinancierd, waarbij ook de opbrengsten uit de verkoop van woningen worden ingezet als onderdeel van de financiering.
• Sloop/nieuwbouw wordt extern gefinancierd, voor zover dat een gezonde financiële huishouding niet in de weg staat.
• Voor nieuwe financieringen geldt een minimumvolume van € 10 mln. en een maximumvolume van € 30 mln.
• Er wordt gedurende de begrotingsperiode voldaan aan vier (financiële) kernratio’s van het Aw/WSW (ICR, LTV, Solvabiliteit, Dekkingsratio). Hiermee wordt het jaarlijkse borgingsplafond en het benodigde borgingstegoed zeker gesteld. 
• In het portefeuilleplan is een wensportefeuille opgenomen voor de komende 10 jaar. Deze wensportefeuille is financieel niet volledig haalbaar. Het verschil is de uitkomst van gemaakte keuzes in de totale opgave. Deze financieringsstrategie helpt bij het maken van die keuzes.
• De leningenportefeuille zal op basis van de huidige plannen de komende 10 jaar toenemen met 116%. 
• Het renterisico, herfinancieringsrisico en spreadrisico van Accolade zijn goed beheersbaar. 

De financieringsstrategie wordt elke 2 jaar herijkt, gelijk aan de cyclus van actualisatie van het SVB.